环联：若美联储减息 HIBOR料率先调整 助提振香港楼市需求

　　环联亚太区总裁兼香港区行政总裁林嘉仪表示，现时市场普遍预期美联储将于9月的议息会议上宣布减息。若落实减息，香港信贷市场将迎来显著改变。有抵押贷款产品方面，减息预期亦可能刺激市场对按揭贷款的需求。虽然香港银行的最优惠利率可能不会随着美联储减息而立即下降，但作为按揭利率基准之一的香港银行同业拆息（HIBOR）通常会率先作出调整。较低的贷款利率将减轻消费者还款负担，缓解业主的财务压力，同时亦为寻求自住或投资用途的买家提供有利的入市条件，提振整体香港楼市需求。

　　林嘉仪称，由于香港金管局很有机会随着美联储的利率变动而调整其基本利率，这将促使银行相应调整其最优惠利率（P），为香港信贷市场创造更有利的环境。林嘉仪表示，下调最优惠利率可降低借贷成本，有助刺激市场对无抵押信贷产品的需求。

　　私人贷款方面，消费者可能会寻求更具成本效益的再融资方案以减轻还款压力，特别是目前相关负担较重的消费者，因此预期结余转户和新增贷款的需求将会上升。

　　税务贷款方面，银行很有可能在税季推出更吸引的税贷优惠。尤其是2025-26年度财政预算案宣布利得税及薪俸税的一次性宽减上限由3000港元减至1500港元后，相信这将刺激税贷需求增加，特别是来自中产家庭。

　　循环贷款方面，循环贷款在满足流动资金需求方面的吸引力或将日益上升，尤以年轻消费者和低收入人士为甚。

　　信用卡方面，虽然信用卡的实际年利率（APRs）相对其他信贷产品可能较高，但随着消费者于非必要开支及借贷意欲上的信心回升，预期信用卡使用率和支出均将出现上升趋势。

　　林嘉仪指出，环联即将发布的2025年第三季消费者脉搏调查显示，近半的受访香港消费者（48%）表示有意于来年申请新贷款或为现有信贷进行再融资，为2024年第三季以来的最高水平。在美联储的减息预期下，相信该比例于年内有望进一步攀升。

　　尽管减息预期有望纾解家庭财务压力，但信贷胃纳增长亦可带来相关潜在风险。较低的借贷成本可能导致家庭债务负担上升。虽然香港消费者的还款表现一般较其他成熟信贷市场的消费者为佳，但结构性还款风险仍然存在。此外，循环贷款需求上升亦值得关注，因部分消费者或仅选择缴付最低还款额，有机会导致长远财务压力。

　　为应对预期减息所带来的变化，金融机构应借助数据，充分分析消费者的信贷使用率和行为趋势，采取以风险为基础的定价策略。同时，主动监察早期违约风险讯号对于金融机构识别潜在风险至关重要，例如循环贷款的使用率陡升或多次重复再融资等。此外，提供分期还款选项、结余转户计划等灵活还款方案，亦有助降低消费者的长远逾期还款风险。

　　除加强风险管理外，持续教育及鼓励消费者负责任地使用信贷同样重要，尤其是对刚开始使用信贷产品的年轻世代与新获信贷消费者而言。透过加强消费者对信贷健康的认知及理解，不但有助其建立更长远的财务健康，更是促进整体信贷市场稳定增长的重要支柱。