美联储狂泼冷水，12月降息预期骤降！

一直坚定支持降息的旧金山联储主席戴利周四也释放谨慎信号。市场预期迅速反转，短期利率期货显示美联储12月降息概率仅55%......

鉴于对通胀的担忧，以及今年两次降息后劳动力市场呈现相对稳定的迹象，越来越多的美联储决策者正释放对进一步宽松的谨慎信号，这使得市场对12月降息的预期概率降至接近五五开。

周四美盘初，现货黄金回吐日内涨幅，短线走低16美元，一度逼近4180美元/盎司；现货白银日内转为下跌1%，失守53美元/盎司。

仿佛是为了凸显这一微妙的决策态势，旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）——此前一直是美联储降息的坚定支持者——周四表示，在下次政策会议前约四周就做出决定“为时过早”。

“我持开放态度，但尚未对自己的想法做出最终决定，我期待与同事们进行讨论，”达利在爱尔兰都柏林的一场活动中表示。

最新表态支持暂停降息的是波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins），她周三称，认为近期进一步降息的“门槛相对较高”。

“除非有明显的劳动力市场恶化证据，否则我会对进一步放松政策持谨慎态度，尤其是考虑到政府停摆导致通胀相关信息有限，”柯林斯在波士顿的一场银行家会议上表示，并补充称政策利率可能需要“保持一段时间不变”。

柯林斯今年曾两次投票支持美联储降息，她这番异常直率的言论表明，美联储内部的分歧正在加深，同时也反映出围绕再次降息缺乏共识。美联储主席鲍威尔两周前在最近一次降息后就指出了这些挑战，他表示12月9日至10日的政策会议上再次降息“远非”确定。

随着柯林斯的表态，再加上白宫周三的指引——即便美国政府重新开放，官方通胀和劳动力市场数据也可能无法及时（甚至永远无法）在美联储下次会议前发布——市场已从之前对12月降息25个基点的坚定押注中回撤。

作为衡量市场对美联储政策预期的最佳实时指标，短期利率期货目前显示，联邦公开市场委员会（FOMC）在12月10日降息的概率仅约为55%。

“波士顿联储主席柯林斯明确表态反对12月降息，这加剧了我们对鲍威尔难以管控FOMC内部分歧的担忧，并给利率路径带来额外不确定性，”Evercore ISI副主席克里希纳·古哈（Krishna Guha）周四在报告中写道，“她公开明确反对12月降息的决定表明，若鲍威尔试图推动降息通过，她很可能会投反对票。”

一些由私营部门发布、且源自美联储自身调查的数据，可能会支持下次会议维持利率不变的观点。

阿波罗全球管理公司（Apollo）首席经济学家托尔斯滕·斯洛（Torsten Slok）估计，构成消费者价格指数（CPI）的55%的商品价格，涨幅均超过3%。而美联储的通胀目标为2%。

“这就是美联储难以在12月降息的原因，”斯洛周三写道。

然而，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特周四则表示，看不到不降息的太多理由。他预计第四季度GDP将因政府停摆而下降1.5%。

此外，哈塞特称，10月非农数据的公布不包括失业率，因此人们将永远无法得知10月份的失业率是多少。而9月就业报告或在下周拿到。

他说：“住户调查在10月份没有进行，所以我们将只得到一半的就业报告。我们将获得就业岗位部分的数据，但不会获得失业率，而且这种情况只会持续一个月。”

美国的非农就业报告由两项调查组成——一项是针对企业的调查（产生主要的非农就业人数），另一项是针对住户的调查（负责失业率）。虽然许多企业保留记录并以电子方式报告数据，但要回顾性地联系工人，并要求他们回忆10月份特定一周的就业状况，将更难以进行。