12月降息预期又抬头！美股喜迎反转，黄金原油齐上涨

　　撰文：嘉盛集团资深分析师Jerry Chen

　　大反转！12月降息预期飙升！美股集体反弹，黄金重返4100美元。

　　继美联储副主席威廉姆斯之后，美联储理事沃勒和旧金山联储总裁戴利周一同样表示支持12月降息。三位密集的鸽派表态令市场预期发生了戏剧性反转，利率市场隐含的12月降息概率从上周的低于30%升至了73%。

　　由于10月的非农和CPI将不会公布且11月的数据被推迟至12月中旬公布，这意味着美联储在12月11日率决议之前将不会获得就业和通胀的最新数据。目前美联储内部鸽派（担忧就业）和鹰派（担忧通胀）的阵营泾渭分明，可以预见的是12月会议的投票结果将非常接近，因此未来两周市场对利率前景的定价可能还会存在变数。

　　但至少目前，乐观情绪又卷土重来。美国三大指数周一集体上涨，其中纳斯达克涨幅达到2.7%，大型科技股全线飘红，谷歌和特斯拉涨超6%。

　　欧洲股市隔夜涨跌不一。随着乌克兰停火进程取得进展，欧洲国防军工股的下跌拖累了其整体股市表现。

　　货币市场，美元指数连续三天徘徊在100关口附近，欧元止住六连跌，英镑则在本周三的财政预算公布之前录得三连阳。

　　日元延续弱势，美/日隔夜升至156.88。不过日本官方近期加强了对日元的口头干预，市场猜测158-162区域可能触发干预，且时间窗口或选在交投清淡的感恩节假期期间（本周四和五）。但若没有加息的组合拳仍然很难彻底扭转日元的弱势。美国银行认为若没有干预，汇价可能升至165。

　　黄金日线五连涨后收于4134美元，多头再次掌握主动，下一个目标为4180至4200美元区域，但4140/50附近存在一定的超买修正需求。比特币连续两天反弹但仍未突破90000美元整数关口。

　　降息预期回升同样帮助WTI原油从57.40的低点反弹，收盘接近59美元。

　　周二关注美国9月PPI和零售销售（21：30）。此外，阿里巴巴将于美股盘前时间公布财报（北京时间20：30），其美股股价周一大涨5%，全年涨幅近90%。

　　WTI原油 4小时

　　WTI原油在日线级别形成止跌反转信号，美联储降息预期回升带来直接的刺激，但利好能持续多久存在不确定性。

　　若油价能维持在58美元上方，短线有望延续震荡上行走势，上行方向首相关注59.50至60美元区域。不过由于上方存在众多均线和趋势线的压制，因此仍需要留意冲高回落的风险，毕竟在大周期上看油价仍处于长达数年的空头走势，且供应过剩的局面恐延续至2026年。此外，若乌克兰停战协议取得实质性进展，油价同样会遭遇压力。

　　若油价跌破58一线后恐再次下探前低55-56美元区域。

　　HK50  恒生指数4小时

　　同样受益于美联储降息预期反转的还有恒生指数（HK50）。指数本周一在前低25200一线出现止跌反弹迹象，提升了回升至10和11月高点27000点上方的可能性。

　　不过市场情绪的全面回暖还需要时间，股市或许很难恢复二三季度势如破竹的强势。多头的首要目标是26100-26300区域，短线的超买修正或许会吸引更多买盘力量的回归。