澳币AUDUSD多头警惕！澳走央行转鹰、通胀超预期、降息押注崩塌

　　（来源：领盛Optivest）

　　基本面总结：

　　1．澳大利亚监管机构取消西太平洋银行5亿澳元资本附加，释放62.5亿风险资产。

　　澳大利亚审慎监管局（APRA）10月15日宣布，由于西太平洋银行已完成所需的多年期风险转型计划，决定立即取消对该行的5亿澳元（约3.24亿美元）额外资本附加。这一决定将显著提升西太平洋银行的资本充足水平，据该行估算，其普通股一级资本（CET1）比率将因此提高约17个基点，相当于释放62.5亿澳元的风险加权资产。

　　此次资本附加的取消标志着西太平洋银行历时四年的监管合规工作取得重要成果。APRA于2019年分两期对该行征收了总计10亿澳元的资本附加，随后在2020年要求该行针对监管发现的审慎缺陷进行全面整改。随着整改工作的推进，APRA在去年已将资本附加要求减半，如今在确认所有审慎问题均已得到妥善解决后，决定取消剩余的全部附加要求。

　　西太平洋银行首席执行官安东尼·米勒对此表示，银行将持续巩固并进一步加强在风险管理方面取得的积极成果。这一监管决定的出台，不仅反映了西太平洋银行风险管理体系的实质性改善，也为澳大利亚银行业在强化风险治理方面树立了重要标杆。

　　2．美财长称政府关门每日造成150亿美元损失，警告持续关门将阻碍AI投资热潮。

　　美国财政部长斯科特·贝森特10月15日表示，持续两周的联邦政府关门正每日给美国经济造成约150亿美元的产出损失，并指出这一局面已开始“削弱“美国经济增长动能。他在华盛顿参加国际货币基金组织和世界银行年会期间敦促民主党人与共和党人合作，尽快结束政府关门状态。

　　贝森特在CNBC活动中强调，当前美国经济正迎来包括人工智能在内的可持续投资浪潮，但政府关门日益成为阻碍经济增长的主要障碍。他认为，特朗普总统的政策已释放了经济繁荣，而“唯一阻碍我们前进的就是政府关门“。贝森特将当前投资热潮比作19世纪末铁路革命和20世纪90年代互联网技术繁荣时期，并表示共和党税法和关税政策中的激励措施将继续推动投资增长。

　　在财政状况方面，贝森特透露2025财年美国赤字预计将低于上一财年的1.833万亿美元，未来几年赤字占GDP比率可能降至3%左右。这一表态与国会预算办公室上周的预估基本吻合，该机构预计2025财年赤字将小幅下降至1.817万亿美元。贝森特强调，“赤字占GDP的比例是一个重要的数字“，并表示如果美国能够促进增长并控制支出，实现3%的赤字占比目标仍然可行。

　　3．美财长透露美联储主席遴选进程，最终候选人将于12月面见特朗普。

　　美国财政部长斯科特·贝森特周三表示，他已将下一任美联储主席的候选人名单从最初的11人缩减至5人，计划在11月底感恩节假期后向特朗普总统推荐三至四名最终候选人进行面试。现任主席杰罗姆·鲍威尔的任期将于明年5月结束。

　　这一备受全球市场关注的职位更迭过程，可能使特朗普有机会进一步扩大对货币政策的影响力。贝森特在参加国际货币基金组织和世界银行年会期间透露，遴选工作将在特朗普本月亚洲之行后继续推进，预计12月安排总统面试环节。

　　当被问及接替鲍威尔的标准是否包括支持降低利率时，贝森特表示“开放心态“是重要考量因素之一。特朗普曾多次公开批评鲍威尔领导的美联储未能按照其期望的节奏和幅度降息。尽管美联储于9月实施了今年首次降息，将基准利率下调25个基点至4.00%-4.25%区间，但特朗普仍坚持利率应降至1%左右。

　　此次人事任命过程因多重因素显得尤为复杂。目前五位候选人中包括两名现任美联储理事——监管副主席米歇尔·鲍曼和州长克里斯托弗·沃勒，其余三位候选人为国家经济委员会主席凯文·哈塞特、前美联储理事凯文·沃什以及贝莱德固定收益首席投资官里克·里德。与此同时，鲍威尔尚未明确表态在主席任期结束后是否会继续留任美联储理事会，这一决定也将影响最终席位安排。

　　分析指出，这一任命过程可能持续至明年，需经过美国参议院的确认程序。若选择非现任理事担任主席，还需要相应的理事会空缺席位配合，而目前最近期即将到期的是经济顾问委员会主任斯蒂芬·米兰将于1月底到期的席位。

　　4．美国政府关门期间裁员人数下调至4108人。

　　10月14日，美国司法部提交的法庭文件显示，自10月1日政府关门以来，联邦政府已裁员4108名员工，较此前估计的4278人有所下调。此次裁员规模约占200万联邦文职人员的较小比例。

　　政府关门源于特朗普总统与立法者未能就联邦机构支出计划达成一致。特朗普将削减开支归咎于政府关门，并通过裁员向民主党施压。这是自1981年以来美国联邦政府第15次停摆，但此次是首次有总统试图以停摆为由进行大规模裁员。

　　此次裁员预计将影响政府运作，包括疾病调查和大学准备工作。联邦工会已提起诉讼，质疑裁员必要性，认为在政府关门期间大多数联邦工作人员已处于无薪休假状态，裁员并非必需服务。该案将于10月15日由联邦法官审理。

　　同时，马里兰州和弗吉尼亚州的议员在集会上谴责裁员行动，指出约20%的联邦工作人员居住在华府及周边地区，裁员正对当地家庭造成伤害。

　　10月16日（周四），北京时间8点30分，澳大利亚将公布9月就业报告，该数据预计将为市场评估其劳动力状况提供重要依据。需要关注的是，美国将于今日北京时间晚上20点30分发布费城联储制造业指数，以及21点美联储理事沃勒即将发表的讲话将成为市场关注焦点。

　　经济资讯

　　通胀高企，央行降息预期降温：10月15日，澳大利亚央行首席经济学家莎拉·亨特在花旗投资会议上的表态，为市场提供了重要政策指引。她明确指出，近期数据表明潜在通胀“很可能”高于央行对9月份的预测，这意味着劳动力市场和经济状况比预期更紧张。央行正积极分析这一变化，并将于11月发布最新预测。

　　经济增长方面，亨特认为6月份季度1.8%的GDP年增长率虽低于历史标准，但从央行视角看已基本平衡，未到需要预警的程度。不过，央行已下调未来几年生产力增长预期，这意味着经济维持非通胀增长的空间收窄。

　　货币政策取向上，9月会议纪要显示央行认为当前政策“仍略具限制性”，但难以精确评估限制程度。值得注意的是，随着8月降息后金融环境进一步宽松，房价回升和信贷增长已显现政策效果，但全面传导仍需时间。

　　基于上述情况，市场对进一步降息的预期显著降温。利率期货显示，11月会议维持3.60%现金利率不变的概率达56%，降息0.25个百分点的概率为44%。各大银行也纷纷调整预期：澳新银行将降息预测推迟至2026年2月；国民银行延后至2026年5月；联邦银行同样调整至2026年2月，并指出央行基调“比预期更偏鹰派”。

　　总体而言，在经济增长稳健、通胀压力持续、就业市场保持韧性的背景下，澳大利亚央行可能已完成本轮降息周期，下一步决策将延续谨慎和数据依赖的立场。

　　政治资讯

　　必和必拓呼吁政策改革以提升矿业投资竞争力：全球最大上市矿业公司必和必拓的澳大利亚业务负责人杰拉尔丁·斯莱特里近日发出警告，称澳大利亚若希望与其他国家竞争矿业投资资本，就必须加快环境审批速度并增加廉价电力的获取渠道。

　　斯莱特里在西澳大利亚州的一次会议讲话中强调，审批时间框架是让资源和许多其他行业提高生产效率的关键所在，而非小事。她明确指出了澳大利亚为“在全球市场竞争”所需的改革方向。这一呼吁的背景是国际资本竞争日益激烈。必和必拓首席执行官迈克·亨利本周表示，由于美国政府为扶持采矿业采取了“惊人”的政策转变，公司正考虑重新开放亚利桑那州的旧矿场，这凸显了澳大利亚面临的投资竞争压力。

　　当前，澳大利亚环境法改革谈判已进入最后阶段。据当地媒体报道，新立法预计将在今年议会最后两周会期内提交。斯莱特里还指出，澳大利亚的劳动生产率增长正处于六十年来的最低点，这一趋势不仅对未来投资吸引力构成挑战，也危及生产力支撑的更高生活水平的维持。尽管面临挑战，必和必拓本月仍为其南澳大利亚奥林匹克坝铜矿业务拨款逾8.4亿澳元，为2027年中期的产量翻倍投资决策做准备。

　　金融资讯

　　周三，在银行股与矿产股的强劲带动下，澳大利亚股市连续第二个交易日收高，基准标普/澳证200指数上涨1.03%，收于8，990.9点，距离其历史最高收盘纪录仅一步之遥。

　　银行股反弹：得益于美国银行业财报季开局良好以及市场对美联储降息的乐观情绪，本地银行股恢复强劲升势。除四大银行外，昆士兰银行因商业贷款增长推动利润提升并增加股息，股价也显著上扬。矿产股持续走强： 矿产板块指数连续第二日创下收盘纪录。市场对硬资产和大宗商品的青睐持续为板块提供动力，铁矿石巨头必和必拓、力拓及Fortescue涨幅均超1.7%。

　　黄金突破新高： 受避险资金流入和美联储鸽派言论提振，黄金价格首次突破每盎司4，193美元，推动多数金矿股上涨。能源板块疲软： 由于市场担忧供应过剩和中美贸易紧张局势，油价徘徊于五个月低点，拖累能源股小幅收跌。IG Markets分析师Tony Sycamore指出，市场在经过数周盘整后已摆脱超买状态。他认为，若股指能成功突破近期高点，有望在年底前延续良好表现。

　　地缘战事

　　乌克兰能源设施再遭空袭，西方盟国协调军援：俄罗斯近期持续加大对乌克兰能源基础设施的打击力度。10月15日夜间，俄军使用无人机袭击了乌多个地区的电力设施，导致包括第聂伯罗彼得罗夫斯克州在内的七个地区供电受限，一座火电厂遭袭。这是俄方近几周来对乌能源系统系列攻击的最新行动，已严重影响天然气基础设施，促使乌克兰计划将天然气进口量增加30%。

　　面对紧张局势，北约秘书长马克·吕特宣布，北约与欧盟正合作建立“无人机墙”以保护成员国安全。在布鲁塞尔举行的乌克兰防务联络小组会议上，美国国防部长皮特·赫格塞斯警告莫斯科，若战争不结束，美国及其盟友将让俄罗斯“为持续侵略付出代价”。他同时敦促北约盟国增加通过“乌克兰优先需求清单”计划采购武器装备，该机制已获约20亿美元承诺，但距乌克兰期望的35亿美元仍有差距。瑞典、芬兰和爱沙尼亚近日承诺了新援助，而法英等大国尚未做出承诺。

　　加沙停火协议面临考验，哈马斯强化内部控制：以色列与哈马斯之间的停火协议因遗体归还争议一度面临风险。在哈马斯连夜送回多具遗体后，以色列于10月15日恢复开放拉法口岸的准备工作，当天有600辆援助卡车进入加沙。根据协议，拉法口岸将于10月16日开放人员通行，由欧盟特派团驻扎，巴勒斯坦权力机构准备运营该过境点。

　　然而，停火协议的长期执行仍存变数。以色列要求哈马斯解除武装并交出权力，而哈马斯在停火后逐步派遣士兵返回加沙街头，通过公开处决等方式强化安全管控，引发美国中央司令部的关切，要求其“立即停止暴力并解除武装”。美国总统特朗普虽支持哈马斯对帮派的打击，但也警告如不解除武装将面临空袭。

　　巴基斯坦与阿富汗边境冲突达成临时停火：10月15日，巴基斯坦与阿富汗塔利班政府达成为期48小时的临时停火协议，以缓解近期急剧升级的边境冲突。此次冲突是自2021年塔利班掌权以来两国间最严重的军事摩擦，造成十多名平民死亡、逾百人受伤。

　　冲突源于伊斯兰堡要求塔利班政府遏制从阿富汗境内发动袭击的武装分子，而塔利班否认指控并反指巴基斯坦散布错误信息。停火期间，双方将致力于缓解危机。此前，巴基斯坦对阿富汗坎大哈省斯平博尔达克镇发动空袭，双方互相指责对方发动地面攻击。冲突导致多个边境过境点关闭，贸易陷入停滞，引发东大、俄罗斯和美国等国的关注。

　　技术谋攻

　　1．技术总结：

　　受美联储主席鲍威尔鸽派言论影响，美元持续走软，风险情绪改善推动澳币兑美元周三从日内低点0.6477升至0.6522，呈现阶段性反弹格局。市场注意力现已转向即将公布的澳大利亚9月就业报告，该数据将为评估当地劳动力市场状况及澳洲联储未来政策走向提供重要依据。

　　鲍威尔在周二的讲话中释放出明确的政策转向信号，暗示美联储可能结束量化紧缩政策，并承认美国就业增长放缓及下行风险加剧。虽然经济数据呈现矛盾态势——劳动力市场表现低迷而消费者支出保持韧性，但其总体立场已被市场解读为鸽派。目前市场预计美联储将在10月和12月各降息25个基点，概率超过90%，这进一步削弱了美元吸引力。

　　在此全球背景下，澳大利亚本土经济数据显得尤为关键。市场预期9月就业人数将增加2.54万人，较前值-0.54万人显著改善，失业率预计从4.2%微升至4.3%。若数据符合预期，将显示劳动力市场在8月疲软后趋于稳定。ING外汇分析师Francesco Pesole认为，除非数据显著恶化，否则失业率的小幅波动不太可能引起澳洲联储过度担忧，因央行当前关注重点仍在通胀形势。

　　然而，就业市场内部存在明显分化。澳大利亚国民银行的商业调查显示，尽管企业销售和利润改善，但就业指数出现下滑。与此同时，JSA在线职位空缺数据却呈现回升态势，Roy Morgan的数据则显示就业质量存在结构性问题，这些矛盾现象可能使澳洲联储在评估劳动力市场时保持谨慎。

　　澳洲联储在9月货币政策会议上决定维持现金利率在3.6%不变，会议纪要显示委员们担忧在劳动力市场“略显紧张“的背景下，通胀可能加速的风险。尽管整体通胀率已回到目标区间，但近期连续两个月的CPI数据上升暗示价格压力可能持续。央行特别指出住房及市场服务价格存在上行风险，并坦言若通胀持续高于预期且劳动力市场保持稳定，可能意味着其对总供需平衡的判断需要重新评估。

　　这种谨慎立场与新西兰央行的激进宽松形成鲜明对比。分析师大卫·詹姆斯·格林恩指出，澳洲联储对进一步降息“意愿有限“，短期内不会急于行动。市场普遍预期央行在11月4日的会议上将维持利率不变，其未来政策方向很大程度上取决于即将发布的经济数据，特别是10月29日公布的第三季度CPI数据。

　　此外，美国对华贸易关系的发展也可能影响澳大利亚政策前景。ING分析师表示，作为“对亚洲大国最敏感的G10货币“，澳币走势与这两国贸易消息密切相关。若贸易紧张局势升级，可能通过影响澳大利亚出口而拖累经济增长，增加央行降息压力。

　　综合来看，在美联储政策转向支撑风险情绪的背景下，澳币短期获得喘息空间。然而其持续反弹的动能仍需澳大利亚本土经济数据的支持。今日的就业报告、月底的通胀数据以及当前贸易局势进展将共同决定澳洲联储年底前的政策走向。在通胀风险未完全消除、就业市场存在结构性矛盾的背景下，央行预计将维持数据依赖的谨慎立场，投资者应密切关注这些因素的演变以把握政策转向时机。

　　从日线级别技术指标分析，澳币兑美元汇率虽在近期交易中出现技术性反弹，但整体价格仍承压于布林带中轨与下轨构成的弱势区间。值得关注的是，布林带通道维持扩张态势，开口扩大表明市场波动率维持在较高水平，且当前价格轨迹紧贴布林带下轨运行，这通常是空头力量占据主导地位的技术特征。具体来看，布林带上轨已下移至0.6650区域形成短期动态阻力，而下轨在0.6480附近构筑短期动态支撑。在动量指标方面，14日相对强弱指标（RSI）目前读数维持在42水平，虽未进入超卖区域，但持续处于弱势区间运行，暗示下行动能尚未充分释放。

　　结合日线技术结构观察，澳币兑美元自9月17日创下年度高点后，已形成典型的高点逐步下移、低点不断刷新的下降通道。这种有序的阶梯式下跌结构显示空头力量呈现系统性增强态势，期间任何反弹均受制于下降趋势线的压制。需要注意的是，若短期内空头延续并有效跌破0.6400区域支撑，下一重要支撑将下看0.6300心理关口。该水平作为今年从0.5912低点至0.6705高点的斐波那契50%回撤位，具有重要的多空分水岭意义，其得失将决定澳币中期技术格局的演变方向。

　　从多头反击的角度考量，汇价需要有效突破0.6630区域的关键阻力带，该水平不仅是近期下降趋势线的压力位，更是短期多空力量转换分水岭。若强势突破并站稳该阻力上方，才能初步扭转当前技术面的被动局面，为向上测试0.6700整数关口乃至更高级别阻力创造条件。

　　基于当前技术形态的综合研判，澳币仍处于标准的空头排列格局中，下降通道保持完好。在未出现明确的反转信号前，建议维持逢高沽空的交易思路。需密切关注0.6630-0.6400区间的突破方向，同时结合全球风险情绪变化及大宗商品价格走势，全面评估澳币后续的技术发展路径。

　　2．技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　澳币短线关注区间：

　　0.6530-0.6470

　　从4小时图技术指标分析，澳币兑美元汇率目前运行于布林带上轨与中轨之间的相对强势区间，但值得关注的是布林带通道整体呈现明显收窄态势，表明市场波动率显著降低，当前已进入典型的阶段性整理格局，这通常预示着市场正在为下一阶段的方向性突破积蓄动能。具体而言，布林带上轨在0.6540区域构成短线动态阻力，而下轨在0.6450区域提供对应动态支撑。

　　在动能指标方面，4小时相对强弱指标（RSI）已从超卖区域稳步回升至46水平，这一技术特征确认了短线多头动能的修复，同时显示市场多空力量对比正逐步趋向均衡。但RSI尚未突破50中轴线，表明当前反弹动能仍属温和，市场正处于关键的技术抉择节点。

　　从技术结构观察，4小时图显示，澳币在0.6440区域获得有效买盘支撑后，已构建起完整的反弹结构。当前价格在0.6530区域面临关键技术考验，该水平恰好对应近期0.6627至0.6440下跌波段的50%斐波那契回撤位，构成短线多空方向分水岭。若多头动能得以延续并有效突破该阻力带，则上行空间有望进一步打开，后续目标可依次上看0.6570乃至更高水平。

　　然而，若汇价在当前位置出现反弹动能衰竭迹象，则需重点关注0.6470支撑区域的有效性。若该水平失守，则空头目标将重新指向0.6440支撑带。特别需要警惕的是，若市场情绪进一步恶化导致0.6440关键支撑失守，届时下行空间将完全打开，汇价可能下探0.6400整数关口及更低的技术目标。

　　总体而言，澳币正处于关键技术抉择阶段，0.6530阻力与0.6470支撑构成的区间突破方向，将为短线走势提供明确指引。需密切关注布林带开口方向、RSI突破50中轴线的动能表现，以及关键斐波那契阻力的突破情况，这些技术要素的配合将决定后续行情的发展轨迹。

　　澳币短线走势路径参考：

　　上升：0.6530-0.6570

　　下降：0.6470-0.6440-0.6400