美国投资级债券发行规模创2020年来新高，全球债市迎来创纪录之年

　　华尔街见闻

　　今年美国投资级债券发行规模已超过去年的1.496万亿美元，不过距离2020年1.75万亿美元的历史高点仍有不少距离。今年以来强劲的投资者需求和全球多国央行降息，为借款人创造了极为有利的市场环境。今年全球债券发行规模首次突破6万亿美元大关，创下历史新高。

　　美国投资级公司债券年度发行量达到1.499万亿美元，创下历史第二高水平，企业正利用较低的借贷成本进行债务再融资、收购融资以及人工智能项目投资。

　　据彭博汇编数据，在周二完成四笔交易后，今年美国投资级债券发行规模已超过去年的1.496万亿美元，不过发行量不太可能触及2020年创下的1.75万亿美元纪录。

　　尽管今年的发行规模尚未达到2020年1.75万亿美元的历史高点，但强劲的投资者需求和全球多国央行降息，为借款人创造了极为有利的市场环境。

　　今年全球债券发行规模首次突破6万亿美元大关，创下历史新高。

　　美国投资级债券发行近期明显提速，10月发行量创单月纪录，部分归因于Meta发行的300亿美元债券，这是逾两年来规模最大的投资级债券交易。

　　相对于美债基准利率，投资级债券的借贷成本仍处于历史低位。

　　随着投资者在美联储开始降息前争相锁定更高票息，二级市场的平均利差9月降至0.72个百分点，为1998年以来最低水平。

　　约1万亿美元的债券将于2025年到期，这推动华尔街预期今年将出现异常活跃的投资级债券发行年，因为企业可能需要对大部分到期债务进行再融资。

　　华尔街交易商对2026年的初步预测显示，投资级债券发行规模将较今年进一步增长。

　　据彭博汇编数据，约1.1万亿美元的高评级债券将于明年到期。该数据涵盖拥有彭博综合投资级评级，或至少获得穆迪、标普全球评级或惠誉评级其中一家给予投资级评级的债券。

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